NOTÍCIA / Troca Extrangeira

Undulation Crescente

por Fernando Gonzalez

Diversas semanas foram perto desde que nós cobrimos os mercados de equidade dos E. U., e realiza-se sobre o tempo que nós , particularmente na luz de alguns desenvolvimentos muito interessantes no comportamento do preço recentemente. Venda-fora fevereiro em 27o era um shocker real a a maioria de participants, como um declínio one-day tão violento não tinha sido visto dentro sobre 4 anos. Tão negativo como pôde soar à comunidade investing, um enorme vende-fora como aquele é realmente bem-vindo na parte da comunidade negociando (a curto prazo), enquanto respira a volatilidade fresca nos mercados, e conseqüentemente de um ambiente negociando mais vibrant.

Desde então, a escala verdadeira média do S&P500 (no ajuste 5-day), tinha saltado de 9 sobre a 20 pontos por o dia. Tem desde declinado, mas parece nivelar-para fora agora em aproximadamente 13 pontos. Isso traduz sobre ao aumento de 40% na volatilidade a curto prazo. Agora isso pode significar muitas coisas a muitos povos, mas para a comunidade negociando a curto prazo é notícia grande, porque o quarto para a oportunidade expandiu. Para a comunidade investing entretanto, a volatilidade adicionada, particularmente que o movimento o mais violento (veja a carta abaixo) era descendente, soletra o problema para os mercados apenas adiante.

Deixe-nos fazer exame de um olhar nas cartas:

NOTAÇÕES DA CARTA:

• A carta diária do S&P500 acima dirige-se ao horizonte a curto prazo e intermediate-term do tempo.
• Anote que o uptrend no lado esquerdo da carta aqui é um dos uptrends os mais consistentes vistos no S&P500 na escala diária dentro sobre 30 anos. Sempre que os mercados experimentam um período raramente longo do comportamento consistente do preço, é termina quase sempre em uma maneira repentina e violenta. Neste caso particular não é nenhum diferente, como a extremidade veio fevereiro em 27o com um declínio afiado, e o alibi esta vez era um sell enorme fora nos mercados de equidades asian.
• Agora um uptrend, particularmente este muito consistente, não termina em um dia. A abundância do momentum do restante é provável continuar a linger, e produz assim um efeito da "borracha-faixa" na reação ao choque inicial. Neste momento, nós medimos o saturation desse "efeito da faixa de borracha" ou "salte" com um retracement de Fibonacci e suporte e resistência. Nós observamos que o S&P500 tinha encontrado a resistência profunda no salto na área do retracement do 786 (linha vermelha), e apenas sobre um ponto de sustentação prévio (azul). Este nível de sustentação é particularmente por mais importante que fosse o último balanço baixo antes que a elevação estiver criada.
• O choque vende-fora em fevereiro é característico do comportamento do esquerdo-ombro (como- na formação comum da reversão de Head/Shoulders). Eu não sou completamente certo se o mercado tiver bastante momentum a continuar com a tendência remover o ponto elevado em fevereiro (ao produto a "cabeça"), isto serei muito difícil de antecipar. Deixe-nos usar o retracement do 786 como um marcador chave, e procure-o o mercado a take-out as elevações se puder sustentar o comércio acima da marca do retracement do 786.
• Para toda ação restante do preço, os ursos estão carregando a superior-mão agora nos mercados curtos e intermediate-term, e nós procuraremos um progresso mais adicional ao downside, e para pontos baixos novos. S/R na maneira estão marcados conformemente, quando a área cinzenta for uma zona neutra.

NOTAÇÕES DA CARTA:

• A carta acima representa a média de 3 períodos de elevações do TIQUETAQUE de NYSE nos intervalos semanais. Nós dirigimo-nos ao horizonte do tempo do Intermediário-à-Longo-Termo aqui.
• Anote que as elevações semanais médias do TIQUETAQUE estão em uma área que seja uma sustainable não mais longo, e sugerem conseqüentemente o risco downside que excede o upside sobre este horizonte particular do tempo. No inglês liso, é bearish, particularmente desde que o mercado foi fortemente ascendente sobre o curso dos últimos 6 meses.

NOTAÇÕES DA CARTA:

• A carta semanal do índice do semicondutor de PHLX dirige-se ao horizonte do tempo do Intermediário-Termo
• O semicondutor, ou o índice de "SOX" são um setor chave que tenha um efeito tremendo no Nasdaq. Anote que o mercado liso-alinhou sobre o curso dos últimos 6 meses. Dado a natureza deste mercado, não é provável ao último muito mais por muito tempo dentro da escala e uma explosão na volatilidade é provável acontecer sobre o curso de diversas barras seguintes. Deixe-nos usar as linhas marcadas de S/R como a guia direcional e realizar que esta condição do "plano" no SOX semanal é "corretiva" de um downtrend maior que comece em 2006.