NOTÍCIA / Troca Extrangeira

O Mercado Do Teflon

Por Gabe Velazquez    

O mercado conservado em estoque de Shanghai deixa cair sobre 8% em um dia, as taxas de interesse estão na ascensão e o preço da gasolina surpasses as elevações não vistas desde os seventies atrasados no entanto, os industrials do Dow continuam afixando o dia novo das elevações dentro e o dia para fora. A marca de nível S&P 500 e Russell 2000 juntaram também o celebration esta semana que fecha-se em elevações absolutas.

A elasticidade deste mercado é bastante para pôr os ursos no hibernation permanente. Naturalmente isto não está indo acontecer, mas este certamente underscore o fluxo unrelenting do serving do capital para underpin este avanço.

O mercado conservado em estoque ama confundir a maioria e este é porque às vezes paga para ser um contrarian. Você pôde pensar de que depois que um avanço tão protracted, o público investing seria descontroladamente bullish. Surprisingly, este não é o caso. Na realidade, é completamente o contrário. Por a maioria de medidas do sentiment, um grande número investors são sidelined ou ursos outright. As medidas do sentiment tais como "a associação americana do exame individual dos investors", se não sabido na rua como o AAII, e o índice do sentiment das opções de ISE, carregam para fora desta noção (nenhum pun pretendido).

O AAII faz uma votação mensal em que pergunta a seus membros se for sair bullish ou bearish seis meses. No exame o mais atrasado: 33% dos respondents eram touros e ursos de 45%. Isto está revelando completamente na luz da duração e do valor deste rally. No ambiente atual de preços conservados em estoque levantando-se, o excesso dos ursos augurs bem para uma continuação do rally.

A relação de ISE Put/Call (que acontece ser meu calibre favorito do sentiment) está sinalizando também o pessimism do investor. As leituras as mais recentes estiveram na escala 100 baixa e na média movente de 50 dias deste calibre fechado em 125 como do dia desta escrita.

Para compreender mais melhor este indicador e como trabalha, é aqui uma explanação breve: O ISEE é um composto de transações da opção da equidade (nenhuma opção de índice é usada). As transações são compiladas dividindo a chamada longa (posições de abertura) por longo posto (posições de abertura) e multiplicando o por cem. Para pôr isto em termos simples: se o preponderance das opções que estão sendo compradas for chamadas (uma aposta bullish), a seguir os participants do mercado são muito optimistic. Inversamente, se o volume estiver enviesado pela maior parte para compras postas (uma aposta bearish), então esta é uma indicação da ansiedade entre investors. O índice de ISEE, como é o caso com a maioria de indicadores técnicos, é o mais útil como uma ferramenta negociando quando exibe leituras extremas. Neste caso, as leituras sob 100 são bullish e sobre 200 bearish. Historicamente, quando os speculators pequenos da opção moveram do "o masse en" para um lado do mercado, foram uncannily exatos no marking pontos de giro principais.

Deixe-nos agora girar nossa atenção às cartas de ER2 desta semana (Russell E-e-mini 2000). Depois que a ruptura falsa para fora, (chronicled no boletim de notícias da última semana) o ER2 regained seu fundamento e retraced rapidamente a correção two-day. Este jogo o estágio para o impulso subseqüente a um fim absoluto em sexta-feira e em segunda-feira. (Veja A Carta Abaixo)

Em observar a carta de hora em hora do ER2 abaixo, nós vemos que o retracement 38.20% em nível que coincidiu com a sustentação fornecida pontos baixos da última semana para terça-feira intraday venda-fora. Isto ilustra o uso do retracement de Fibonacci em frames de tempo menores e como podem ser úteis em determinar níveis de sustentação.

Em resumo: Esta semana o mercado fixated em rendimentos bond, particularmente na nota de 10 anos e especificamente no punho de 5%. Isto causou alguma manhã de terça-feira dos tremores da inicial, mas como nós indicamos nas cartas, havia uma recuperação atrasada do dia. A falta de dados econômicos esta semana deixa-nos com muito poucos catalizadores. Os comerciantes serão deixados prestar atenção a rendimentos bond e ao mercado chinês para sugestões. A ação para o passado diversos dias foi rather sloppy que podem portend uma pausa ou a correção está no offing no termo próximo. Nós teremos que apenas prestar atenção, esperar e fazer exame da ação quando é apropriado.

Assim até a vez seguinte, eu espero que todos tenha uma semana profitable.