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Dan Roth, CEO e presidente para o NFA: "o número de firmas do forex não é a edição para nós"

Sr.. Dan Roth, CEO e presidente para o NFA respondido ao questionário que Francesc Riverola, CEO & founder de FXstreet.com, emitidos ao NFA último outubro 18o. Nós have.got o gabarito do Sr. Roth através do diretor de NFA, das comunicações e do Sr. Larry Dyekman da instrução.

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O Sr. Francesc Riverola gostaria de agradecer o Sr. Roth e o Sr. Dyekman para sua colaboração.

Questionário:

1. Qual é o impacto previsto das exigências do NFA novo no negócio de FX?

As exigências importantas novas de NFA para os membros do negociante de Forex ($5 milhões) tornam-se eficazes dezembro em 21, 2007. Nós temos contatado nossos membros do negociante de Forex que atualmente não têm $5 milhões no capital para determinar que ações estarão fazendo exame dentro dos dois meses seguintes à reunião suas exigências novas. A maioria de firmas indicaram que infuse o capital adicional em seu negócio. Neste momento, é unclear se ou não as exigências financeiras novas impactarão o número de firmas do forex na operação.

2. Setembro em 2õ, você testified antes de uma subcomissão congressional a respeito do reauthorization do CFTC. Os destaques de seu testimony incluíram um pedido para que o capital líquido aumente a $20 milhões e aquele todo o IB, gerentes de dinheiro e todos os solicitors torna-se registado com o NFA. Você pensa destas medidas adicionais seria bastante para conceder a transparência e a competição na indústria do varejo FX?

A finalidade da proposta é melhorar a proteção do cliente. Agir porque um negociante off-exchange do forex envolve um risco mais grande do que agindo como um agente em em-troca negociar dos futuros. O aumento do capital mínimo ao menos a $20 milhões ajudará assegurar-se de que as firmas do forex possam se encontrar com suas obrigações a seus clientes. Do mesmo modo, é difícil proteger clientes do forex quando os solicitors do forex, os conselheiros negociando e os operadores do pool não são sujeitos a nenhuns registo e exigências regulatory.

3. O NFA encontrará o positivo se houver alguns movimentos incorporados, tais como M&A ou aquisições? Como o NFA vê a possibilidade de ter poucos participants no negócio?

"a finalidade da proposta é melhorar o customerprotection. Agir porque um negociante off-exchange do forex envolve o greaterrisk do que agindo como um agente em em-troca negociar dos futuros. Theincrease do capital mínimo ao menos a $20 milhões ajudará a firmas do forex do ensurethat pode encontrar-se com suas obrigações aos theircustomers."

O número de firmas do forex não é a edição para nós. É as práticas de negócio de firmas do forex que nós estamos concernidos primeiramente com. Capitalized corretamente? Encontram-se com suas obrigações regulatory?

4. Aparte de um vigilance forte nas práticas da contabilidade, o NFA executará um vigilance forte em práticas negociando?

Uma observação interpretive nova de NFA que governa os sistemas negociar eletrônico usados para transações do forex recentemente foi aprovada pelo CFTC e tornou-se eficaz julho em 1, 2007. Os detalhes da observação como os membros do negociante de NFA Forex podem cumprir suas responsabilidades supervisórias sobre a integridade dos controles, do recordkeeping e do comércio da gerência da segurança, da capacidade, do crédito e de risco de sistemas negociando do forex. Nós estamos monitorando atualmente nosso FDMs para a conformidade com esta observação interpretive nova.

5. Switzerland tem começado recentemente um processo similar, este processo está sendo coordenado com NFA?

Nós fomos contatados por oficiais de Suíço. Uma comunicação entre agências regulatory é por mais essenciais que os mercados se tornem cada vez mais globais no espaço.

6. Para muitos, o modelo very do negócio de firmas de agência corretora de Forex que necessita ser decidido é se ou não tais casas de agência corretora podem fazer exame oposto às posições negociando àquelas prendidas por seus clientes, isto é, negociando "de encontro a eles," que contradicts o bem estar dos comerciantes. Como NFA trata desta edição? Há algum regulamento nesta matéria que os clientes devem saber? O NFA regulará de algum modo se um FDM tiver a abilidade de agir ao mesmo tempo como um broker/dealer e mais desobstruído, que signifique em a maioria de casos que fazem exame oposto aos comércios a seus clientes?

"NFA é cometido a assegurar-se de que os investors tenham a informação que necessitam fazer decisões informed do investimento. Nós queremos certificar-se de que os clientes sabem o que estão comprando e quanto estão pagando por ele."

NFA é concernido que os clientes de varejo não apreciam inteiramente a natureza de suas transações com membros do negociante de Forex e o conflito inerente que existe entre os interesses de FCM's e aqueles de seus clientes. Isso é porque nós estamos propondo uma emenda a nossa de "observação interpretive das transações Forex" reque membros do negociante de Forex fornecer a língua da divulgação que deve fazer claramente aos clientes que o FDM está agindo como um principal nestas transações e pode lucrar com o mercado que se move de encontro ao cliente. Nós apresentaremos esta emenda a nossa placa de diretores em novembro e, se aprovados, submeteremos a emenda ao CFTC para a aprovaçã0.

7. Os clientes acreditam que as fontes do liquidity de uma firma devem ser divulgadas. Que o NFA diz àquele? Há uma maneira ter mais transparência em fixar o preço?

NFA é cometido a assegurar-se de que os investors tenham a informação que necessitam fazer decisões informed do investimento. Nós queremos certificar-se de que os clientes sabem o que estão comprando e quanto estão pagando por ele.

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